Trump’ın dev faturası ABD’yi borç krizine götürebilir

Öne çıkan:

• Büyük bir Başkan Trump tasarısı, ABD borcuna 2.4 trilyon dolar ekleyerek yakın borç krizini hızlandırabilir ve enflasyonu artırabilir.

• Doların enflasyonu ve itfa edilmesi, ABD ekonomisinde en ufak bir direniş olmaya devam ediyor; Bu, nakit ve tahvillerin gerçek değerini aşındırır.

• Bitcoin, ancak alanınızda korunursanız koruma sağlayabilir, çünkü depolama hizmetleri sağlayan platformlar uzun vadeli bir finansal baskı döneminde hayatta kalamayabilir.

“Borç krizleri sırasında genellikle devalüasyonlar çok aniden.” Hedge Fonu Ray Dalio’nun milyarder yöneticisi tarafından 2021’de yazılan Değişen Dünya Düzeni kitabındaki bu alıntı, bugün yazıldığı zamandan daha zor bir yankıya sahiptir. Nedeni açıktır: ABD doğrudan bu sürece ilerleyebilir.

ABD’nin bütçe açığı 2024’te 6 trilyon doları aştı ve hükümetin verimlilik departmanının (DEGE) eski başkanı Elon Musk federal masrafları azaltmadı. Musk tarafından vaat edilen 2 trilyon dolarlık kesinti nedeniyle sadece 180 milyar dolar yapılabilir. Federal rezerv, ticari savaşın enflasyon üzerindeki etkisinden endişe duyduğundan faiz oranları yüzde 4,5 seviyede kalmaya devam etmektedir. Şu anda, 10 yıllık hazine başlıklarının performansı yüzde 4,35’in üzerinde.

Biz gerçekçiyiz: Amerika Birleşik Devletleri Borç Spirali derinleşiyor. Buna ek olarak, bu duruşma için olası tetikleyici olan yasa tasarısı, 22 Mayıs’ta Temsilciler Odasını onayladı ve şu anda Senato’yu bekliyor.

“Büyük Güzel Bill” enflasyonu artıracak

Büyük güzel fatura Mayıs ayının başında ilk sırada yer aldı ve ünlü arkadaşlıkları kırdı. Bin 100 sayfayı aşan yasa tasarısı, 2017 dönemi için vergi indirimlerinin genişletilmesi, önceki Başkan Biden’in yeşil enerjisinin teşviklerinin kaldırılması ve Medicaid ve SNAP yardımına uygunluk koşullarının kaldırılması gibi “en iyi” Cumhuriyet politikalarını bir araya getiriyor. Tasarı ayrıca göçmenlik uygulamalarını büyük ölçüde artırıyor ve 5 trilyon dolarlık borç çatısını artırıyor.

Taraflarda çalışan Kongre Bütçe Ofisi’ne (CBO) göre, bu yasa tasarısı 10 yılda federal geliri 3,67 trilyon dolar azaltırken, harcamalar sadece 1,25 trilyon dolar harcamayı azaltacak. Bu, yaklaşık 37 trilyon dolara ulaşan mevcut borcun net 2.4 trilyon dolar ekleneceği anlamına geliyor. Bir başka bağımsız kurum olan Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, faiz ödemeleri dikkate alındığında, 10 yıl içinde hesabın maliyeti 3 trilyon dolara yükselebilir; Geçici vergi indirimleri kalıcı hale gelirse, bu rakam 5 trilyona kadar yükselebilir.

Tasarıyı destekleyen bazı insanlar, vergi indirimlerinin ekonomiyi canlandırarak kendilerini finanse ettiğini iddia ediyor. Bununla birlikte, 2017’de vergi kesintileri sonrası deneyim, olumlu ekonomik etkiler dahil edildiğinde bile, bu düzenlemelerin federal açığı 10 yılda yaklaşık 1,9 trilyon dolar artmıştır.

Rakamlar önemlidir, ancak olanlar birkaç trilyon dolardan çok daha büyük. Wisconsin Senatörü Ron Johnson’ın dediği gibi:

“CBO hesabı dikkati dağıtıyor. Flam ormanı -flamını görmezden gelirken Arbust üzerinde tartışın.”

Bütçe açıkları ve borç spirali, ABD ekonomisinde ABD ekonomisini zaten çekti ve bu kursu tersine çevirmek için güvenilir bir plan yok.

Amerika Birleşik Devletleri bu borçtan büyüyemez

Bazıları Amerika Birleşik Devletleri’nin mucizevi bir şekilde büyüyeceğini ve bu sorundan kurtulacağını iddia ediyor “. Ancak, X’teki 21. Başkent Sina’nın kurucu ortağı dediği gibi:

Diyerek şöyle devam etti: “Bu borçtan kurtulmak, giderleri azaltmak veya vergileri arttırmak için, ABD’nin gerçek GSYİH’sının 10 yıl boyunca yılda yüzde 20’nin üzerinde büyümesi gerekiyor.”

2025’in ilk çeyreğinde, GSYİH’nın büyümesi yüzde -0,3 ve Federal Rezerv ikinci çeyreğin büyümesini yüzde 3,8 olarak tahmin ediyor. Böyle bir senaryo gerçekçi değildir.

Financial Times’daki Harvard’ın ekonomisti Kenneth Rogoff’a göre, Trump’ın görevi sırasında açıklar GSYİH’nın % 7’sinden fazlası olmalı.

Şimdi olası tek büyüme nominal anlamına geliyor.

Ray Dalio kitabında, hükümetlerin borç krizlerinde kullanabileceği dört aracıyı listeliyor: kaltak, önceden tanımlanmış, yeniden dağıtım ve baskı parası. İlk üçü acı verici ve politik olarak pahalıdır. Para baskısı ve devalüasyonu, dördüncü, en olası seçenektir. Sessiz, belirsiz ve kolayca teşvik edici olarak gösterilebilir. Ayrıca tasarruf sahiplerini, tahvil sahiplerini ve fiat para birimine bağlı olanları yok eder. Dalio yazdı:

“Çoğu insan para biriminin risklerine yeterince dikkat etmez. Genellikle faaliyetlerinin değer kazanmasıyla ilgilenirler, neredeyse para birimlerinin değer kazanmasıyla ilgilenmezler.”

Anahtar sizin değilse, madeni para bile değil

Bitcoin burada devreye giriyor: spekülatif bir yatırım olarak değil, ABD borç krizine karşı para bir sigorta poliçesi olarak.

Amerika Birleşik Devletleri enflasyon yoluyla borçlarını çözmeye karar verirse, nominal yükümlülüklerin gerçek değeri ve likidite eriyecektir. Yapay olarak bastırılmış faiz oranları ve kurumların zorla tahvilleri en olumsuz gerçek getirileri zorlayabilir.

Bitcoin bu sonuca direnecek şekilde tasarlanmıştır. Sabit teklifi ve eyalet para politikalarıyla, para politikalarından bağımsız olarak yapısıyla sağlayamayacağı finansal baskı ve para birimi erozyonundan sığınmaktadır. Ayrıca, sunduğu performans bağlantıları gizleyebilir. Betwise analistlerinin belirttiği gibi, Bitcoin’in kıtlığı ve direnişi onu finansal istikrarsızlıktan yararlanabilecek benzersiz bir konuma getirdi.

Ancak, bitcoin’in her benimsemesi aynı değildir. Kriz senaryosunda, hükümet “ekonomik istikrar” adına finansal baskıyı haklı çıkarabilirken, saklanma riski yüksektir. ETF’ler ve diğer depolama hizmetleri kullanıcılara geri ödeme yapamayabilir. Gerçek koruma sadece korumanız, soğuk cüzdanlarınızda, özel anahtarlarınız ve tam kontrolünüzdür.

Rogoff bunu aşağıdaki gibi söyledi:

Diyerek şöyle devam etti: “ABD’nin mali politikası demiryolu dışında ve her iki tarafta da düzeltmek için ciddi bir istek yok. Ciddi bir kriz meydana gelene kadar …”

Şimdiye kadar, Kongre, Cumhuriyetçilerin kontrolü altındaki Trump’ın teklifini reddetmedi. Bu, büyük güzel fatura yasasının olasılığını arttırır. Benzer şekilde, tam bir borç krizinin olasılığı artmaktadır. Böyle bir dünyada, kendinize sakladığınız varlıklar her zamankinden daha önemli olacaktır.

Bu makale yalnızca genel bilgi amaçlıdır ve yasal veya yatırım tavsiyesi yoktur. Burada ifade edilen görüşler sadece yazara aittir ve Cointlegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir.